日本ETF_Japan ETF

什么是日本ETF？

日本ETF是一种交易所交易基金（ETF），其大部分资产投资于在当地证券交易所交易的日本资产。这些ETF是多元化投资工具，具有较低的初始投资要求和管理费用。

与公司股票一样，日本ETF在证券交易所交易。它们为投资者提供通过货币、股票和固定收益市场接触日本经济的机会。投资者可以选择在美国证券交易所交易的十多种选项。

主要要点

日本ETF是一种投资于在当地证券交易所交易的日本资产的交易所交易基金。
与其他ETF一样，股份在证券交易所交易，就像公司股票一样。
日本拥有多个主要指数，ETF可以跟踪这些指数，还有一些ETF专注于小型和中型股策略及货币。
投资者可以通过购买ETF份额而非股票或其他证券来进入日本市场和经济。
与其他市场相比，日本ETF市场相对较小，例如美国市场。

日本ETF的运作方式

在过去，投资外国股票市场只有成熟交易者才能实现。然而，普通投资者如今也能进入这些市场，从而有机会从全球资本流动中获利。这种资金流动与交易所交易基金的发展密切相关。

ETF汇聚了有相似目标的投资者的资产。它们在交易所上市，全天交易，类似于普通股票。ETF力求通过镜像特定指数的持有组合来复制广泛的股票市场、特定行业或趋势的表现。这是一个假设的证券组合，代表特定市场或其细分部分。

日本ETF为国际投资者提供了一个轻松的方式，让他们在不购买单个股票及将所有资金集中于一处的情况下获得对日本的敞口。这些工具是围绕广泛的基础指数进行被动管理，例如MSCI日本指数，其成分股覆盖了该国约85%的自由流通市值。[1]

截至2024年1月，投资者可以在美国证券交易所选择20只日本ETF。这些ETF的总资产约为310亿美元。[2]这些ETF跟踪日本股市的八个主要指数，此外还有跟踪小型和中型股投资策略及货币的ETF。[3]

特别考虑

日本是一个成熟经济体，拥有庞大的股票市场。这意味着投资者面临许多ETF选择，包括集中于该国小型新兴公司的更具特色的ETF，或者专注于分红或价值股的ETF。与一些更大且流动性更强的ETF一样，某些日本ETF可以进行卖空，并且通过上市期权获取。

不过，许多投资者低估了货币波动对总回报的影响。如果美元相对于日本日元（JPY）升值，那么未对冲的ETF将遭受货币损失，这可能会抵消日本股市的任何涨幅。

在美元强势时期，许多投资者发现货币风险不受欢迎，这为一种可以对冲货币风险的ETF类别的崛起铺平了道路。这类ETF的目标是为投资者提供更接近于国家主要股票市场指数本地货币回报的收益。

重要提示： 日本ETF的表现与其基础指数的表现在以美元计价时可能并不一致，还需考虑日元与美元之间的汇率变化。

日本ETF的优缺点

毫无疑问，投资日本ETF可以让投资者实现持仓多元化，并进入新市场。然而，交易这些投资的股份还有其他好处。同样，向投资组合中增加这些工具也存在一些缺点。我们在下面列出了与日本ETF相关的一些关键优缺点。

日本是世界上名义GDP第三大的经济体，拥有众多全球领先的工业和科技巨头。[4]该国在世界经济中的领先地位使其成为全球零售投资者渴望的目的地。

拥有东京证券交易所（TSE）的日本交易所集团是亚太地区一家庞大而前卫的证券交易所。[5]这使得该国成为投资者关注的频繁源头。日本ETF使投资者能够通过单一多元化投资获得对该国的接触，同时还在日元相对于美元的强势中下注。

然而，日本经济面临诸多问题，包括数十年的通货紧缩、人口老龄化和高债务水平。

与其他市场相比，日本市场也较为有限——尤其是美国ETF市场——无论是在规模还是多样性方面。这种差异可能与亚洲市场的费用结构有关。在美国，许多投资的趋势朝着仅收取费用的受托人模式发展，而在亚洲，许多投资产品仍然是通过佣金制代理销售的。

优点

提供对一个大型且前卫市场的接触
将投资者引入具有竞争优势的日本公司
为投资者提供对大型公司和品牌的接触

缺点

易受经济风险影响
接触的市场相对较小（规模和多样性）
亚洲市场的ETF往往基于佣金

日本ETF示例

iShares MSCI日本ETF（EWJ）或许是该类别中最知名的ETF。该基金旨在使用市值加权方法产生与MSCI日本指数相对应的投资结果。换句话说，公司的代表性基于其规模。

iShares的日本ETF与MSCI日本指数非常相似，确保跟踪误差较小。截至2024年1月，两者均由丰田（TM）主导，后者占总资产的超过5%，主要包括工业、消费品、金融和科技股票。[6]

日本最大的ETF是什么？

截至2024年1月，最大的日本ETF是iShares MSCI日本ETF（EWJ），管理的资产达146亿美元。该基金投资于225家领先的日本公司，旨在跟踪MSCI日本指数。[7]

日本最大的行业有哪些？

日本是全球主要的制造商品出口国。该国是世界第二大汽车出口国，同时还生产大量机械和电子设备。[8]

安倍经济学是否成功？

安倍经济学是指安倍晋三在2006年至2007年及2012年至2020年期间担任日本首相时实施的经济政策。安倍逐步推出一系列以股东为中心的改革，鼓励日本企业停止囤积现金，增加分红和股票回购。[9]他还同时实施了负利率政策，这一有争议的政策旨在刺激消费并贬值日元。[10]鉴于日本企业是大型出口商，贬值的货币使它们具有竞争优势。